Benchmark、初の成長期ファンド設立で20億ドル調達
原題: Benchmark raises its first-ever growth fund as part of $2B capital raise
なぜ重要か
著名VCの戦略転換はAI投資環境の変化を象徴し、業界の大型化トレンドを示している
シリコンバレーの著名ベンチャーキャピタルであるBenchmark Capitalが、従来の4.25億ドル規模のファンド戦略を転換し、20億ドルの資金調達を完了した。このうち12.5億ドルは後期投資専用のファンドとして設立される。同社は25年以上にわたって小規模ファンド戦略を維持してきたが、AI関連の大型投資需要に対応するため方針を変更した。
eBay、Snap、Uber、Xへの初期投資で知られるBenchmark Capitalが、長年の伝統を破って大幅な戦略変更を発表した。同社は25年以上にわたって約4.25億ドル以下の小規模ファンドに制限し、若いスタートアップのみに投資してきたが、今回20億ドルの資金調達を完了した。内訳は後期投資専用の12.5億ドルのファンドと、7.5億ドルの初期段階投資ファンドとなる。
同社の小規模ファンド戦略は厳選投資と各社への20%程度の大きな出資により、リミテッドパートナーに対する高いリターンを実現してきた。しかし、AI基盤モデル企業が数億ドル規模の資金調達を行う現在の環境では、Anthropic、OpenAI等の資本集約的なAI研究所への投資機会を逸していた。
同社のAI投資では明暗が分かれている。シンガポール拠点のAIエージェントプラットフォームManusへの7500万ドルの出資を主導し、同社は8ヶ月で年間経常収益1億ドルを達成した。Metaが約20億ドルでの買収に合意したが、中国規制当局が輸出管理法違反を理由に4月に買収を阻止し、Benchmarkの投資は宙に浮いた状態となっている。
新しい7.5億ドルのファンドにより、初期段階の企業評価額が急上昇する環境下でより柔軟な投資が可能になる。同社は最近、シリーズBのGumloopとMonacoにも投資している。また、Cerebrasの10億ドルのIPO前ラウンドに参加するため2.25億ドルの特別目的会社を設立し、先月のIPOで32.5億ドルのリターンを獲得した。この成功が成長期ファンド設立の契機となった。